Strategic Financial & Growth Management

Hotel Cumbres Vitacura 25 y 26 de Junio 2019

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STRATEGIC FINANCIAL & GROWTH MANAGEMENT
Gestión financiera y crecimiento estratégico
Roland Burgman – Notre Dame University

 

*Este programa forma parte del Executive Finance series by the University of Notre Dame, Mendoza College of Business

 

Las organizaciones enfrentan distintos desafíos y oportunidades en cada etapa del crecimiento empresarial; y como líder financiero debe preparase prepararse para administrar el camino del crecimiento de su organización con mayor confianza, experiencia y resultados favorables.
Este programa se focaliza en la gestión financiera del crecimiento empresarial: pensar de manera creativa sobre estrategias para expandir, escalar y diversificar. Durante dos días, los participantes podrán conocer teorías y marcos clave en la gestión del crecimiento estratégico, analizar casos reales y profundizar en formas prácticas para medir si un negocio está teniendo un rendimiento rentable.
Construir un negocio sostenible puede ser desafiante y arriesgado; este programa profundizará en la naturaleza de los modelos de negocios, la competencia y la base de cómo las empresas son valoradas por los inversores y los posibles compradores.

Beneficios para Ud. y su empresa

  • Reflexionar sobre las oportunidades y desafíos su empresa enfrentará en cada etapa del crecimiento empresarial.
  • Conocer las implicaciones de gestión financiera, del modelo de negocios y la estrategia de su empresa.
  • Obtener el mejor enfoque de crecimiento de su organización, y los marcos y procesos de liderazgo adecuados en cada etapa de crecimiento.
  • Distinguir maneras de gestionar y monitorear los aspectos financieros del crecimiento.
  • Analizar la base de la ventaja competitiva y las implicaciones de la estructura de la industria.
  • Identificar las formas de gestionar y monitorizar los aspectos financieros del crecimiento
  • Construir árboles de valor (Value Driver Trees).
  • Conocer los elementos claves para un inversionista
  • Analizar métricas de rendimiento.

 

 

UNIVERSITY OF NOTRE DAME

University of Notre Dame fue fundada el año 1842 y cuenta con una larga trayectoria de investigaciones, las cuales se ven reflejadas en sus institutos multi-disciplinarios. Notre Dame tiene un espíritu único; es una institución tradicional católica abierta al cambio. Está dentro de las 25 instituciones top de EE.UU. según distintos estudios realizado; y 23 académicos de Notre Dame han sido premiados por The American Academy of Arts and Sciences.

MENDOZA COLLEGE OF BUSINESS

Esta escuela de negocios tiene como misión construir un espacio que promueva la excelencia académica, efectividad profesional y responsabilidad personal, en un contexto que lucha por ser consecuente con los ideales de la comunidad, desarrollo humano e integridad individual.  Sus profesores están dedicados a la investigación e innovación, trabajando con líderes empresariales, para satisfacer con claridad sus responsabilidades hacia la comunidad y sociedad.

 

  • Roland Burgman

    EXPERIENCIA ACADEMICA Es profesor de estrategia y finanzas en Mendoza College of Business en University of Notre Dame y W. P. Carey School of Business. Es miembro invitado de Stockholm School of Economics y de Moscow School of Management. Su investigación de doctorado fue premiada por GE/Strategic Management Society.  Sus áreas de investigación son gestión […]

    Roland Burgman

DIA 1

SESIÓN 1: ¡LOS MODELOS DE NEGOCIOS SON DIFERENTES!

  • Formas de crear de valor: cadena de valor, taller de valor y red de valor.
  • Disciplinas de valor: excelencia operacional, liderazgo de productos e intimidad con el cliente.
  • Las estrategias genéricas de Porter (liderazgo en costos y diferenciación) y las estrategias de integración frente a las de océano azul.
  • Modelos de negocios: diferencias fundamentales entre los modelos de negocios. ¿Por qué esto importa para la gestión financiera?
  • Estrategia vs. táctica; estrategia vs. operaciones; excelencia operacional.
  • Ejercicio: Identifique el modelo de negocio principal para su empresa.

 

SESIÓN 2: GESTIÓN ESTRATÉGICA DEL CRECIMIENTO

  • Ciclos de vida de la industria (CVI) y la naturaleza de la competencia.
  • La destrucción creativa según Schumpeter.
  • Matriz de crecimiento / participación de BCG.
  • Escaleras para crecer de McKinsey.
  • La regla de 4 y 3.
  • Crecimiento en la madurez: diversificación, fusiones horizontales, globalización, cambios para los gerentes financieros.
  • Estructura de la industria y poder relativo. El índice de Herfindahl-Hirschman (HHI).
  • Ejercicio: Calcular del HHI para la industria bancaria de los Estados Unidos.
  • Estudio de caso: el cronograma de consolidación de la industria aérea nacional de Estados Unidos.

 

SESIÓN 3: EL COSTO PROMEDIO PONDERADO DEL CAPITAL (WACC)

  • WACC: Weighted Average Cost of Capital
  • Ejercicio: Calcular del WACC para General Electric.
  • ROIC vs. WACC y la creación de riqueza de los accionistas
  • ROIC vs. WACC – ¡señales engañosas!
  • Desapalancamiento del WACC (patrimonio o activo WACC)
  • Ejercicio: Calcular del activo WACC para General Electric.
  • Propósito de la estrategia en los negocios. ¿Qué es la ventaja competitiva sostenible?
  • Aumento de la riqueza de los accionistas: los cuatro puntos focales financieros

 

 

 

 

SESIÓN 4: FUSIONES Y ADQUISICIONES

  • Los tres modos de crecimiento: orgánico, alianza, adquisiciones.
  • La evidencia en M&A. ¿Por qué tantos fracasos?
  • Contabilización de la prima de adquisición. Balance e impacto de pérdidas y ganancias de las adquisiciones: las opciones a realizar.
  • Estudio de caso: BHP Billiton y Potash Corp.
  • Norma de deterioro y amortizaciones (NIC 36).
  • Estudio de caso: Rio Tinto.
  • Ejemplos de adquirentes en serie – Cisco Systems, Inc., Apple Inc.
  • Claves para el éxito de fusiones y adquisiciones.
  • La regla de oro para la recompra de acciones.
  • ¿Son las alianzas más difíciles que las fusiones y adquisiciones?

 

DIA 2

SESIÓN 5: MÉTRICAS DE RENDIMIENTO DEL MERCADO

  • Tipos de inversión y opciones de inversión de capital.
  • Crecimiento de ingresos. Crecimiento del EBITDA. Crecimiento del beneficio. Crecimiento de la cuota de mercado. Crecimiento del retorno de los accionistas.
  • Valoración: lo que significa un EBITDA múltiple. Lo que significa precio/ganancias múltiples.
  • Presiones situacionales: P/E relativa y desempeño relativo del precio de la acción.
  • Retorno total para el accionista (TSR): un indicador de rendimiento fundamental para las empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU. vinculadas a la compensación de incentivos a largo plazo.
  • Ejercicio: Revisión de la declaración de proxy (DEF 14A) para Ford Motor Company.
  • Ejercicio: Calcular TSR para una compañía que no paga dividendos – Facebook Inc.
  • Ejercicio: Calcular TSR para una compañía que paga dividendos – McDonald´s Corp.

 

SESIÓN 6: GESTIÓN DEL CRECIMIENTO – ARITMÉTICA DEL CRECIMIENTO

  • Tasas de crecimiento anual acumulativo (CAGRs).
  • Ejercicio: Determinar las implicaciones del crecimiento – ¡Yum! en China.
  • Modelo SGR / PRAT de tasa de crecimiento sostenible (tasa de crecimiento sostenible y equidad de los accionistas).
  • Ejercicio: Calcular SGR / PRAT para Tesla, Inc.
  • Modelo de crecimiento de Gordon y modelo de crecimiento de dos etapas.
  • Ejercicio: Calcular el modelo de crecimiento de Gordon y el modelo de crecimiento de dos etapas para Netflix, Inc.

 

 

 

SESIÓN 7: PRINCIPIOS DE GANANCIAS ECONÓMICAS – CÁLCULOS Y APLICACIONES

  • Beneficio contable versus beneficio económico: ¿cuál es la diferencia y cómo se calcula el beneficio económico? ¿Por qué nos importa?
  • Descomposición del valor empresarial: valor presente (PV) y valor futuro (FV).
  • Descomposición del valor futuro en profundidad: punto de equilibrio del FV, crecimiento del FV a la tasa de crecimiento del PIB, prima del FV.
  • Período de ventaja competitiva (CAP).
  • Ejercicio: calcular la ganancia económica, el valor actual, el valor futuro y la mejora esperada (“g”) para Apple Inc., Walmart Inc. y Ford Motor Company.
  • Implicaciones de mejorar el rendimiento del beneficio económico para la compensación de incentivos y la presupuestación de capital.
  • La importancia de la contabilidad de gestión -y cómo utilizar la contabilidad de gestión para proporcionar información y responsabilidad- frente a la información financiera para diferentes modelos de negocio.
  • Ilustración del modelo de compensación de incentivos.
  • Ilustración de ajuste de inversión estratégica.

 

 

SESIÓN 8: FACTORES GENERADORES DE VALOR Y SABER QUÉ PALANCAS TIRAR

 

  • Creación de árboles generadores de valor (VDT): cómo llegar al modelo de gestión.
  • Romper el modelo de gestión en componentes: geografía, producto y cliente.
  • Algunos problemas: establecer su verdadera variable y estructura de costos fijos; Ganancia bruta / margen bruto y sus implicaciones.
  • La importancia de los atributos percibidos en la valoración.
  • Estudio de caso: Visy Industries Australia Pty. Ltd.
  • Estudio de caso: MOESK OJSC.
  • Estudio de caso: Barclays Bank plc.
  • Ejercicio: modelo de DuPont – análisis de búsqueda de objetivos y análisis de sensibilidad para su empresa.
  • Ejercicio: modelo EP – análisis de sensibilidad y búsqueda de objetivos para su empresa.

Lugar: Hotel Cumbres, Vitacura.

Santiago, Chile

Fechas: 25 y 26 de junio, 2019

Horario: 8:30 am a 5:30 pm

 

Dirigido a:

  • Ejecutivos sénior y líderes con experiencia a cargo de impulsar el crecimiento en organizaciones jóvenes o establecidas, de tamaño mediano a grande.
  • Directores ejecutivos, gerentes generales y jefes de división cuyas responsabilidades incluyen la estrategia, la adquisición de nuevos negocios y la gestión de operaciones.
  • Propietarios y gerentes de pequeñas y medianas empresas, privadas o familiares.
  • Fundadores y propietarios de empresas de nueva creación o de crecimiento.
Hotel Cumbres Vitacura 25 y 26 de Junio 2019 2019-06-25 2019-06-26

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